Tuesday 19 May 2015

我准得要命,却赔掉每一分钱






在这一章里,李文斯顿谈到他在股票行里短线交易时的生活。他有提到,那时是股票热络的日子,是James R. Keene推高美国钢铁(US Steel)股价的时候(1901年)。李文斯顿单靠短线交易,就能在纽约生活。在这里,他也提到他首次赚到5万美金和输掉这些钱的一些经历,股价报价落后是他输钱的主要原因。他在多头市场做多Northern Pacific 1000股,然后赚了30点后他获利了结。这是他第一次赚到5万美金。不过后来,他看空股票,按市价放空,结果却放空比他要的价格低20点。后来他按市价回补空单,却比市价高15点。他一下就输了35点,结果赚来的5万美金,就这样输掉了。后来李文斯顿继续短线交易,不过他的成绩不是很理想,后来他也把钱赔光了。这次,他心灰意冷,就回去家乡。不过,他还是心系华尔街,不久后,他又回去空桶店操作。这次,他赚到一些本钱后,就有回去纽约交易股票。

在这一章里,李文斯顿说出了很多名句:

“人们说,凡是都有两面,但是股票市场里只有一面,那不是做多的一面或放空的一面,而是正确的一面。”

李文斯顿告诉我们,在股票市场里,是很直接的,只有做对,才能够生存。

“想要靠这种游戏为生,一个人必须相信自己和他的判断。”

李文斯顿告诉我们,不要听信小道消息( tips ),要自己做研究,这样才能产生信心。

“因为当我做错时,只有一种方式能够说服自己,那种方式就是赔钱,而且只有在我赚钱时,才算做对。这就叫做投机。

当我们进场投机时,怎样知道自己有没有做对?很简单,就看我们有没有赚到钱?如果是亏钱的话,未必一定是错的,但至少现在是错了(因为亏了)。这时就要小心了。

“过了一阵子,我听到许多灾难将来的说法,而且那些老手表示,每个人—除了他们自己—都疯了。但是,除了他们(老手们),每个人都赚钱了。”

我认为,这就是牛市时的情景。当股市升高时,很多人都不敢进场交易。可是,在牛市,股市破新高时,勇于进场交易的,都会赚钱。这个句子,其实也给我一些鼓励。我就喜欢在破新高时进场交易的。

“没有什么事比得上失去你的一切,才教你学会什么事不能做。等到你知道什么事不能做,才不会赔钱,你就开始学习应该做什么事,才会赚钱。”

李文斯顿多次赚钱后又破产,他认为这些经历造就他后来的巨大成功。投机是很残酷的一件事,我们必须亲身经历,要有切肤之痛,才能学乖。亏钱后,要记得做检讨,同样的错误,尽量不要重犯。这样就离成功不远了。